العموم نيوز: ارتفعت أسعار الفائدة الأرجنتينية قصيرة الأجل يوم الأربعاء مع تكثيف الحكومة جهودها لحماية البيزو، مما فاقم أزمة السيولة التي تثقل كاهل اقتصاد هش أصلاً.
ارتفع العائد على سندات الحكومة المحلية “ليكاب” المستحقة في 28 نوفمبر إلى 87% من 74% يوم الثلاثاء ومن 51% نهاية الأسبوع الماضي. وجاء هذا الارتفاع في الوقت الذي باعت فيه وزارة الخزانة الدولار للجلسة السابعة على التوالي، مستنزفة ما لا يقل عن 320 مليون دولار، بحسب ما نقلته “بلومبرغ” عن مصادر.
مع تفاقم الأزمة في الأسابيع الأخيرة، تدخلت حكومة الرئيس خافيير ميلي على عدة جبهات لدرء انخفاض قيمة العملة، فأعادت فرض بعض الضوابط على صرف العملات الأجنبية، وباعت الدولار في سوق العقود الآجلة. ولكن كلما زادت جهود الحكومة لدعم البيزو، اتضح أن سعر الصرف الحالي غير مستدام.
يسعى ميلي إلى تجنب تخفيض قيمة البيزو لأنه سيزيد التضخم قبيل انتخابات التجديد النصفي في 26 أكتوبر، والتي يتنافس فيها على نصف مقاعد الكونغرس. ويحتاج ميلي إلى كسب الدعم في كلا المجلسين للمضي قدماً في إصلاحاته الاقتصادية الأكثر تحدياً في مجال السوق الحرة.
صرح الخبير الاقتصادي في شركة الوساطة “one618” سانتياغو ريسيكو: “يبدو أن السوق يحتسب تغييراً في نظام الصرف الأجنبي في اليوم التالي للانتخابات، مما يعني أنه كلما اقتربنا من الموعد، زاد الضغط على سعر الصرف”. وأضاف: “من الواضح أن بيع وزارة الخزانة كميات كبيرة من الدولارات يومياً لا يساعد”.
يعتمد البنك المركزي، الذي استنفد 1.1 مليار دولار من احتياطياته الشهر الماضي لدعم العملة، على سيولة الخزانة للحفاظ على استقرارها مؤخراً. وقد بلغ إجمالي مبيعات الخزانة هذه حوالي 1.8 مليار دولار خلال الجلسات السبع الماضية. وبينما يستطيع البنك المركزي أيضاً التدخل في السوق، إلا أنه لا يستطيع ذلك إلا إذا تجاوز البيزو نطاق التداول المحدد في إطار اتفاقية الأرجنتين مع صندوق النقد الدولي.
تدهورت آفاق الأرجنتين بعد أن مني ميلي بانتكاسة كبيرة في تصويت محلي بمقاطعة بوينس آيرس أوائل سبتمبر، وسط تفاقم المشاكل الاقتصادية وفضائح فساد تلطخ سمعة بعض أقرب حلفائه. ساعد تعهد الولايات المتحدة بتقديم مساعدات في وقف موجة البيع، لكنه لم يسهم في عكس مسار الركود. صرحت كريستالينا غورغيفا، المديرة العامة لصندوق النقد الدولي، لرويترز يوم الأربعاء أنها تتوقع صدور قرار قريباً بشأن تقديم مساعدات جديدة.
في الوقت الحالي، يتوقع أن تحصل الحكومة على ما بين 34% و37% من الأصوات في الانتخابات المقبلة، وفقاً لما ذكره الخبير الاقتصادي في باركليز، إيفان ستامبولسكي، في تقرير للمستثمرين الأسبوع الماضي. في ظل هذه الظروف، لا يزال من المتوقع أن يتمكن ميلي من الاستمرار في الحكم باستخدام حق النقض والمراسيم.
لكن من المقرر أن يناقش المشرعون في مجلس النواب تشريعاً من شأنه الحد من استخدام المراسيم الرئاسية يوم الأربعاء، وفقاً لجدول أعمال المجلس. وقد يعيق ذلك قدرة ميلي على المضي قدماً في الإصلاحات في النصف الثاني من ولايته.
قالت كبيرة مسؤولي الاستثمار في شركة “أدكاب لإدارة الأصول” في بوينس آيرس، بولا غاندارا، إن مبيعات الدولار والتوترات الانتخابية قد أججت التقلبات في سوق السندات.
بعد ارتفاع قوي يوم الاثنين، انخفضت السندات المستحقة في عام 2035 بأكثر من سنت واحد في اليوم التالي، مع استمرار الحكومة في ضخ الدولار في أسواق العملات. وانخفضت السندات بشكل عام خلال معظم يوم الأربعاء، لكنها ارتفعت في تعاملات ما بعد الظهر بعد نشر تصريحات غورغيفا.
وقال ديفيد أوسترويل، نائب مدير محفظة الأسواق الناشئة في فان إيك بنيويورك: “تريد الأسواق خفض قيمة العملة والسماح لها بسعر صرف عائم. لا مزيد من النطاقات، لا مزيد من التدخل”. وأضاف: “سيحدث هذا بطريقة أو بأخرى”.